长信电子信息行业量化混合基金最新净值跌幅达181%

2018-09-25 12:54

  (简称:长信电子信息行业量化混合,代码519929)07月30日净值下跌1.81%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.7070元,累计净值为0.7070元。

  长信电子信息行业量化混合基金成立以来收益-29.30%,今年以来收益-15.23%,近一月收益-1.26%,近一年收益-18.17%,近三年收益--。

  基金经理为左金保,自2016年07月27日管理该基金,任职期内收益-29.30%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有大族激光(持仓比例4.19%)、海康威视(持仓比例3.84%)、利亚德(持仓比例3.72%)、星网锐捷(持仓比例3.57%)、风华高科(持仓比例3.52%)、光线%)、新北洋(持仓比例3.51%)、新纶科技(持仓比例3.44%)、亨通光电(持仓比例3.43%)、国星光电(持仓比例3.35%)。

  二季度受贸易战和去杠杆影响,A股市场系统性风险,投资者情绪低迷。前期表现较好的成长股在本季较弱,仅消费概念股表现强势,其余均大幅回调;大小盘方面,大盘蓝筹和中小创均大幅调整,风格分化不明显。本季前期,在宏观经济下滑和贸易战恶化的双重悲观预期因素下,市场情绪羸弱,成交量低迷,前期获利回吐,在此之间,无论大小盘受情绪拖累均有所调整;进入季中后,大消费题材股一枝独秀,其刚需逻辑和抗跌属性在5月情绪回暖时走出一波强势反弹行情,创下当年点位新高,而成长股表现则相对弱势;6月利空事件频出,贸易战升级、央行去杠杆的报道等都向市场强硬信号,导致市场主要指数均出现单边下降,上证综指直逼16年熔断底部,引发市场情绪进一步恐慌。最终,各主要指数在二季度均回调,上证综指回调10.14%,沪深300回调9.94%,中证500回调14.67%,中小板指回调12.98%,创业板指回调15.46%。TMT板块的计算机(中信)回调15.12%,电子元器件(中信)回调16.63%,传媒(中信)回调19.07%,通信(中信)回调22.28%,在同期29个一级行业中平均排名为23位,处于行业季度涨幅中下游水平。本基金遵循量化投资,使用多因子模型综合考察TMT板块股票估值、成长性、盈利性及技术层面表现,严格遵照选股模型计算结果进行投资,在分散组合风险的前提下力争为投资者获取稳健超额收益。当前中美贸易摩擦增多,房地产融资成本上升、基建投资增速放缓、内需显著回落等因素使得经济增速承压,但我们认为不应对宏观经济过度悲观。一方面中国经济经过各项举措会体现出足够的韧性,且“以量换质”的增长方式在日后会更多红利,另一方面,在更为高频的煤电耗量等数据中我们发现宏观经济有望触底回升,且在外部不确定性增强的同时,内部货币出现边际转暖的迹象。宏观不确定性因素较多,加之去杠杆、防风险的持续推进,融资成本的上升以及金融监管加强等原因使得当前市场仍处于存量博弈中,市场情绪较为羸弱,交易量低迷,在这种状态下单边上涨行情大概率不会出现。但市场主要指数估值均调整至历史低位水平,上证综指逼近熔断底部,当前有望成为阶段性低点,加之中报业绩催化,未来结构性反弹行情可期。具体到TMT领域,中美贸易摩擦升级,半导体、通讯等个股遭受大幅调整,我们认为其中业绩优秀质地良好的成长股处于价值洼地中,具有良好的配置价值;除此之外,主题方面,我们看好5G、物联网、云计算、人工智能、医疗信息化等方向,届时这些主题有望成为下一轮成长股行情的催化剂。我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型,来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动,从而捕捉市场中有效投资机会。

  截至2018年6月30日,本基金份额净值为0.716元,累计份额净值为0.716元。本报告期内本基金净值增长率为-14.56%,同期业绩比较基准收益率为-11.67%。